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国务院关于进一步提高上市企业质量的意见

来源:澳门娱乐场平台网站 发布时间:2020-10-10 09:25 浏览量:942

国务院关于进一步提高

上市企业质量的意见

国发〔2020〕14号


各省、自治区、直辖市人民政府,国务院各部委、各直属机构:

资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用,上市企业是资本市场的基石。提高上市企业质量是推动资本市场健康发展的内在要求,是新时代加快完善社会主义市场经济体制的重要内容。《国务院批转证监会关于提高上市企业质量意见的通知》(国发〔2005〕34号)印发以来,我国上市企业数量显著增长、质量连续提升,在促进国民经济发展中的作用日益凸显。但也要看到,上市企业经营和治理不规范、发展质量不高等问题仍较突出,与建设现代化经济体系、推动经济高质量发展的要求还存在差距。同时,面对新冠肺炎疫情影响,上市企业生产经营和高质量发展面临新的考验。为进一步提高上市企业质量,现提出如下意见。

一、总体要求

以习大大新时代中国特色社会主义思想为引导,全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中全会精神,认真落实党中央、国务院决策摆设,贯彻新发展理念,坚持市场化、法治化方向,按照深化金融供给侧结构性改革要求,加强资本市场基础制度建设,大力提高上市企业质量。坚持存量与增量并重、治标与治本结合,发挥各方合力,强化连续监管,优化上市企业结构和发展环境,使上市企业运作规范性明显提升,信息披露质量不断改善,突出问题得到有效解决,可连续发展能力和整体质量显著提高,为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,促进经济高质量发展提供有力支撑。

二、提高上市企业治理水平

(一)规范企业治理和内部控制。完善企业治理制度规则,明确控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的职责界限和法律责任。控股股东、实际控制人要履行诚信义务,维护上市企业独立性,切实保障上市企业和投资者的合法权益。股东大会、董事会、监事会、经理层要依法合规运作,董事、监事和高级管理人员要忠实勤勉履职,充实发挥独立董事、监事会作用。建立董事会与投资者的良好沟通机制,健全机构投资者到场企业治理的渠道和方式。科学界定国有控股上市企业治理相关方的权责,健全具有中国特色的国有控股上市企业治理机制。严格实行上市企业内控制度,加快推行内控规范体系,提升内控有效性。强化上市企业治理底线要求,提倡最佳实践,加强治理状况信息披露,促进提升决策管理的科学性。开展企业治理专项行动,通过企业自查、现场检查、督促整改,切实提高企业治理水平。(证监会、国务院国资委、财务部、银保监会等单位负责)

(二)提升信息披露质量。以提升透明度为目标,优化规则体系,督促上市企业、股东及相关信息披露义务人真实、准确、完整、及时、公平披露信息。以投资者需求为导向,完善分行业信息披露标准,优化披露内容,增强信息披露针对性和有效性。严格实行企业会计准则,优化信息披露编报规则,提升财务信息质量。上市企业及其他信息披露义务人要充实披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息,并做到简明清晰、通俗易懂。相关部分和机构要按照资本市场规则,支撑、配合上市企业依法依规履行信息披露义务。(证监会、国务院国资委、工业和信息化部、财务部等单位负责)

三、推动上市企业做优做强

(三)支撑优质企业上市。全面推行、分步实施证券发行注册制。优化发行上市标准,增强包容性。加强对拟上市企业的培育和辅导,提升拟上市企业规范化水平。鼓励和支撑混合所有制改革试点企业上市。发挥股权投资机构在促进企业优化治理、创新创业、财产升级等方面的积极作用。大力发展创业投资,培育科技型、创新型企业,支撑制造业单项冠军、专精特新“小巨人”等企业发展壮大。发挥全国中小企业股份转让系统、区域性股权市场和产权交易市场在培育企业上市中的积极作用。(证监会、国务院国资委、国家发展改革委、财务部、工业和信息化部等单位与各省级人民政府负责)

(四)促进市场化并购重组。充实发挥资本市场的并购重组主渠道作用,鼓励上市企业盘活存量、提质增效、转型发展。完善上市企业资产重组、收购和分拆上市等制度,丰富支付及融资工具,激发市场活力。发挥证券市场价格、估值、资产评估结果在国有资产交易定价中的作用,支撑国有企业依托资本市场开展混合所有制改革。支撑境内上市企业发行股份购置境外优质资产,允许更多符合条件的外国投资者对境内上市企业进行战略投资,提升上市企业国际竞争力。研究拓宽社会资本等多方到场上市企业并购重组的渠道。(证监会、工业和信息化部、国务院国资委、国家发展改革委、财务部、人民银行、商务部、市场监管总局、国家外汇局等单位与各省级人民政府负责)

(五)完善上市企业融资制度。加强资本市场融资端和投资端的协调平衡,引导上市企业兼顾发展需要和市场状况优化融资安排。完善上市企业再融资发行条件,研究推出更加便捷的融资方式。支撑上市企业通过发行债券等方式开展恒久限债务融资。稳步发展优先股、股债结合产物。大力发展权益类基金。丰富风险管理工具。探索建立对机构投资者的长周期考核机制,吸引更多中恒久资金入市。(证监会、财务部、人民银行、国家发展改革委、银保监会等单位负责)

(六)健全激励约束机制。完善上市企业股权激励和员工持股制度,在对象、方式、定价等方面作出更加灵活的安排。优化政策环境,支撑各类上市企业建立健全长效激励机制,强化劳动者和所有者利益共享,更好吸引和留住人才,充实调动上市企业员工积极性。(证监会、国务院国资委、财务部等单位负责)

四、健全上市企业退出机制

(七)严格退市监管。完善退市标准,简化退市步伐,加大退市监管力度。严厉打击通过财务造假、利益输送、利用市场等方式恶意规避退市行为,将缺乏连续经营能力、严重违法违规扰乱市场秩序的企业及时清出市场。加大对违法违规主体的责任追究力度。支撑投资者依法维权,保护投资者合法权益。(证监会、最高人民法院、公安部、国务院国资委等单位与各省级人民政府负责)

(八)拓宽多元化退出渠道。完善并购重组和破产重整等制度,优化流程、提高效率,流通主动退市、并购重组、破产重整等上市企业多元化退出渠道。有关地区和部分要综合施策,支撑上市企业通过并购重组、破产重整等方式出清风险。(证监会、最高人民法院、司法部、国务院国资委等单位与各省级人民政府负责)

五、解决上市企业突出问题

(九)积极稳妥化解上市企业股票质押风险。坚持控制增量、化解存量,建立多部分共同到场的上市企业股票质押风险处理机制,强化场内外一致性监管,加强质押信息共享。强化对金融机构、上市企业大股东及实际控制人的风险约束机制。严格实行分条理、差别化的股票质押信息披露制度。严格控制限售股质押。支撑银行、证券、保险、私募股权基金等机构到场上市企业股票质押风险化解。(证监会、最高人民法院、人民银行、银保监会、国务院国资委等单位与各省级人民政府负责)

(十)严肃处理资金占用、违规包管问题。控股股东、实际控制人及相关方不得以任何方式侵占上市企业利益。坚持依法监管、分类处理,对已形成的资金占用、违规包管问题,要限期予以清偿或化解;对限期未整改或新发生的资金占用、违规包管问题,要严厉查处,构成犯罪的依法追究刑事责任。依法依规认定上市企业对违规包管合同不负担包管责任。上市企业实施破产重整的,应当提出解决资金占用、违规包管问题的切实可行方案。(证监会、最高人民法院、公安部等单位与各省级人民政府负责)

(十一)强化应对重大突发事件政策支撑。发生自然灾害、公共卫生等重大突发事件,对上市企业正常生产经营造成严重影响的,证券监管部分要在依法合规前提下,作出灵活安排;有关部分要依托宏观政策、金融稳定等协调机制,加强协作联动,落实好财产、金融、财税等方面政策;各级政府要及时接纳措施,维护劳务用工、生产资料、公用事业品供应和物流运输渠道,支撑上市企业尽快恢复正常生产经营。(国家发展改革委、财务部、工业和信息化部、商务部、税务总局、人民银行、银保监会、证监会等单位与各省级人民政府负责)

六、提高上市企业及相关主体违法违规本钱

(十二)加大执法力度。严格落实证券法等法律规定,加大对欺诈发行、信息披露违法、利用市场、内幕交易等违法违规行为的处罚力度。加强行政机关与司法机关协作,实现涉刑案件快速移送、快速核办,严厉查处违法犯罪行为。完善违法违规行为认定规则,办理上市企业违法违规案件时注意区分上市企业责任、股东责任与董事、监事、高级管理人员等个人责任;对涉案证券企业、证券服务机构等中介机构及从业人员一并查处,情节严重、性质恶劣的,依法接纳暂停、撤销、吊销业务或从业资格等措施。(证监会、公安部、最高人民法院、财务部、司法部等单位与各省级人民政府负责)

(十三)推动增加法制供给。推动修订相关法律法规,加重财务造假、资金占用等违法违规行为的行政、刑事法律责任,完善证券民事诉讼和赔偿制度,大幅提高相关责任主体违法违规本钱。支撑投资者保护机构依法作为代表人到场诉讼。推广证券期货纠纷示范判决机制。(证监会、最高人民法院、司法部、公安部、财务部等单位负责)

七、形成提高上市企业质量的工作合力

(十四)连续提升监管效能。坚持服务实体经济和保护投资者合法权益方向,把提高上市企业质量作为上市企业监管的重要目标。加强全程审慎监管,推进科学监管、分类监管、专业监管、连续监管,提高上市企业监管有效性。充实发挥证券交易所一线监督及自律管理职责、上市企业协会自律管理作用。(证监会负责)

(十五)强化上市企业主体责任。上市企业要老实守信、规范运作,专注主业、稳健经营,不断提高经营水平和发展质量。上市企业控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员要各尽其责,公平对待所有股东。对损害上市企业利益的行为,上市企业要依法维权。鼓励上市企业通过现金分红、股份回购等方式回报投资者,切实履行社会责任。(证监会、国务院国资委、财务部、全国工商联等单位负责)

(十六)督促中介机构归位尽责。健全中介机构执业规则体系,明确上市企业与各类中介机构的职责边界,压实中介机构责任。相关中介机构要严格履行核查验证、专业把关等法定职责,为上市企业提供高质量服务。相关部分和机构要配合中介机构依法依规履职,及时、准确、完整地提供相关信息。(证监会、财务部、司法部、银保监会等单位与各省级人民政府负责)

(十七)凝聚各方合力。完善上市企业综合监管体系,推进上市企业监管大数据平台建设,建立健全财务、税务、海关、金融、市场监管、行业监管、地方政府、司法机关等单位的信息共享机制。增加制度供给,优化政策环境,加强监管执法协作,协同处理上市企业风险。充实发挥资讯媒体的舆论引导和监督作用,共同营造支撑上市企业高质量发展的良好环境。(各相关单位与各省级人民政府负责)


                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               国务院

2020年10月5日

(此件公开发布)

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